【推荐】4433选基法的局限和适用4433基金

Rose 2025年03月01日 11:54 0

很多老铁都问我4433选基法则是怎么一回事？8年前，我就开始用4433法则选基金，中途见过很多案例，看过很多基金起起伏伏，也做过很多思考，想要说的话太多了，4433的内涵远不止你看到的那么简单。后面陆续会写一些结合实际情况的观点，让大家伙对4433选基法则有更进一步的认识。

何为“4433”选基法1、最近1年收益率排名在同类型基金的前四分之一；2、最近2年、3年、5年及今年以来收益率排名均在同类型基金的前四分之一；3、最近6个月收益率排名在同类型基金的前三分之一；4、最近3个月收益率排名在同类型基金的前三分之一。

4433选基法则很简单：3、6（月）看前四分之一和1235（年）看前三分之一。

先说结论：4433法则对于很多主题基金或者指数基金效果不太明显

一：

统计样本范围4433法则的统计样本范围太小，导致结论有时候会失效

。

4433法则本质上就是一个统计方法，用排名百分位的方法选出最优的基金，根据非正太分布统计图来看，最优的基金一定是处于顶端，也是最少的，当然最重要的是存在着最优的几个基金，所以4433法则的意义也是非同寻常。可是统计范围太小，就会出现矮个子里面选高个的困境，任何一个行业指数或者主题类基金成立的时候已经限定了基金选股的范围，白酒指数基金十大重仓股出现5、6个券商股，这样就违背了基金合同，也是不现实的，哪怕恰好是身处券商股如火如荼的行情。

二：

指数内的股票联动性主题基金或者行业指数基金的股票范围太小，股票联动性太明显

，比如一旦有对指数或者主题基金有比较大的利空利好消息，指数内的股票往往都会一起涨一起跌，联动现象非常明显，只不过由于不同股票的质地不同而出现有一些股票涨得多，有一些股票涨得少，指数内的股票也经常走出独立行情。

股票短期会联动，长期也存在走势趋同现象，很多指数内的股票由于经营业务的高度趋同，比如银行地产，他们的股价表现用月K线来看也是趋同的，一荣俱荣一损俱损，除非公司特别优秀，才会走出个股的独立走势，比如招商银行，但大多数的股票还是跟随主流来走的。

三：

市场追逐的热点变化自从2017年以来，消费股表现非常显眼，完全是以强者恒强的姿态出现在基民面前

。可是有意思的是这几年强悍的消费股在前几年表现平庸。以易方达消费为例子，易方达消费成立于2010年8月20日，成立以来涨192%，同类平均40%，沪深300指数涨34%，110022成立之后一直沉浮在面值一元，到了2014年12月才开始盈利，2015年来了一波突飞猛进，可还是远远跑输给同类基金和沪深300指数，2015年那场大牛市里面，消费股其实是拖后腿的那种。一直到2016年2月，110022才开始自己的大海星辰。换一句话来说，110022成立了近六年才开始爆发，能匹配成为市场追逐的热点才是关键，不然也是一名默默无闻的路人。市场炒作的资金一直都在变化，经常一两个季度或者一年就会变换热点，像消费股能够霸屏几年也是罕见的。说白了，无非就是三十年河东四十年河西，特别提醒一些老铁，消费股熊起来也是很熊的，现在很多消费股的估值也不低了。

综上所述，4433法则有很多局限性，清楚这些前世今生也很重要。