9年共迷茫，9年各寻路，专业健康险公司过得还好吗？-保险公司工作压力好大啊

“九”在传统文化中有很多寓意

九五之尊代表着最高权威

九霄云外蕴含着极限的含义

同时，九年也是一个轮回

万事万物开启新一轮的征程

从首家专业健康险公司

诞生至今已近18年

对于专业健康险公司而言

也恰好走过了两个9年的风雨之路

首批诞生的5家健康险公司中

一家改头换面

一家中道崩殂

一家外强中瘠

三家新生代健康险公司

也跻身赛道

专业健康险公司过得还好吗

能走出自己的路吗

— 01 —

7家健康险公司“4+3”的诞生之路

2002年原保监会颁布了

《关于加快健康保险发展的指导意见》

鼓励保险公司推进健康保险专业化经营

2004年保险业大扩军

监管一口气批了18张保险牌照

多家专业化经营公司得以筹建

其中就包括5家健康险公司

人保健康、平安健康

昆仑健康、阳光健康、正华健康

2005-2006年两年间

人保健康、平安健康

昆仑健康、瑞福德健康

四家健康险公司相继开业

（因为有阳光财险也在筹备中

筹备中的阳光健康更名瑞福德健康

2010年被安邦收购再更名和谐健康

本文以下统称“和谐健康”）

而

正华健康

几经波折

一直“待字闺中”

终于在2010年变身寿险公司“出阁”

2014年-2018年

太保健康、复星联合、瑞华健康

三家健康险公司成立

目前国内已经有7家专业健康险公司

第一批专业健康险公司

也即将迎来自己的成人礼

有的公司已经找到自己的路

昂首阔步向前进

有的公司还在经历成长的烦恼

还有公司则误入歧途

丢失专业经营的初心

最终也弄丢了自己

— 02 —

第一个九年，路在何方？

2005年

人保健康、平安健康成立

2006年

和谐健康、昆仑健康成立

虽然几乎同时起跑

但在前九年时间里

只有人保健康一家

遥遥领先，持续领跑

人保健康

持续快速增长

2008年原保费收入

一度高达138亿

虽在2009年进行了经营调整

收缩了亏损业务

保费规模短暂滑落

但与其余三家相比

拉开的差距还是很难逾越的鸿沟

平安健康、昆仑健康、和谐健康

这三家公司的原保费收入

在这九年中一直低位徘徊

即使出身优越的

平安健康险

前九个年头也是很艰难的

前两年保费更是几乎颗粒无收

当时公司首拨经营团队来自香港

本想复制香港模式

但可行性方案一直未落地

公司一度茫然不知什么才是

合适的发展之路

直到07年原平安资管总经理吴平接手

出任平安健康险董事长

才引领公司逐步走上正轨

2013年

人保健康原保费收入超75亿

而另外三家

合计还不到9亿

人保健康占了九成的市场份额

前九年中

四家公司基本都处于亏损状态

平安健康和昆仑健康

由于业务规模当时尚在起步阶段

亏损在情理之中

人保健康的迟迟未能盈利

或与其承接大量政保业务有关

规模最小的和谐健康

微微盈利，起伏不定

在走投无路之际“嫁入豪门”

被当时的安邦联手中乒投资收购

并于2010年由原来的瑞福德健康

更名为和谐健康

— 02 —

第二个九年，各自前行

①

和谐健康

和谐健康在被纳入安邦旗下后

自2012年以来主打理财产品

通过发展中短存续期护理险

变相发展万能险

保费扶摇直上

利润比起前9年也是狂飙

然而爬多高就摔多惨

2018年安邦集团被接管

和谐健康也被出售

在2020年终于再次嫁入豪门

终于迎来福佳集团的“接盘”

由于历史遗留问题

和谐健康享有三年过渡期的特殊优待

在此期间内监管暂不考核其偿付能力

和谐健康最后一次公开亮相的财务数据

是2017年1季度的偿报

彼时偿付能力充足率就只有102%

如今三年特别优待期已接近尾声

终于要揭开面纱

未来是坦途还是荆棘很难说

②

昆仑健康

昆仑健康也仿照和谐健康

很快也找到自己的“出路”

2021年年报中透露出

昆仑健康原保费收入前五的产品

前两款都为长期护理险

但本质上还是理财产品

昆仑健康在2021年末

保户储金及投资款高达279亿

在盈利能力方面

2021年转盈为亏，亏损12亿

累计亏损近30亿

净资产只有1.2亿

资本金基本是烧完了

昆仑健康自2021年底后

再也没披露过偿付能力报告或年报了

而过去一整年

整个寿险行情更差

昆仑健康的投资型产品

相比之下应该也好不到哪里去

情况只可能更糟糕

所以从这个意义上说

和谐健康和昆仑健康这两家公司

看似是找到了迅速做大的路

但这是一条不归路

所以两家都像昙花一现

风光过后迅速就蔫了

③

平安健康

平安健康依托爆款百万医疗险平安e生保

依托平安系统强有力的线下销售队伍

保费快速飙升

盈利能力大幅上升

在健康险公司中规模排名第二

利润已经是第一名了

规模和效益都大增的平安健康

开始大量投入建立健康险能力

目前正走在一条康庄大道上

④

人保健康

人保健康继续坚持原有路线

各项能力有都全面提升

保费再上一个新台阶

它自2016年就开始持续盈利

在健康险公司中保费排名第一

利润排名第二

⑤

太保健康

太保健康成立时间较晚

规避了几家公司踩过的坑

借着互联网东风

发挥自身优势

在互联网保险方面做出很大特色

近期推出的蓝医保平台非常有竞争优势

太保健康自2019年开始也持续盈利

⑥

瑞华健康

2018年成立的瑞华健康

成立时间还较短

目前还是专注在健康险方面

瑞华健康注册资本金只有5亿

2022年原保费收入近22亿

规模已经相当不错

但连续亏损4年后

净资产只有1.2亿了

想必压力也是不小的

好在2022年扭亏为盈

能不能坚持专业化发展走出

还是需要智慧和努力的

⑦

复星联合

复兴联合健康成立时间也不长

它没有选择在百万医疗险的市场激战

而是靠重疾险打开了市场

高性价比的康乐一生

专注少儿市场的妈咪宝贝

保额可复利增长的复鑫保

都是非常有特色能打的产品

复星联合的保费增长非常快

成立6年，原保费近39亿

也连续两年实现盈利

但在2023年1季度末

核心偿付能力充足率只有54.57%

极限逼近红线

好在近期拟引入两家新投资人

增资4.98亿元

缓解偿付能力吃紧的问题

— 03 —

小结

都说要走专业化发展道路

但中国的保险公司

在专业化发展道路上是极其煎熬的

十八年过去

我们的专业健康险公司依然在探索

未来还需要更多有识有志之士一起来努力

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