「读基汤」听了这么久末日比例配售，你知道是什么意思嘛？-比列基金

有些基金发行，考虑到各方面因素往往需要控制发行规模。而在发生了

认购规模超出了需要控制的规模上限时

，常常需要进行

比例配售

。

也就是说，投资者的认购，只能按一定比例配售。

末日比例配售

，是其中一种配售方式。简单讲，就是按先到先得的顺序来进行认购。基金募集结束前的每一天，都可以全额认购。

当基金募集金额超过限定的金额上限后，基金结束募集，超过上限的这一天就成了基金募集的最后一天，也就是末日。

由于总的认购金额超过了上限，末日这一天认购的金额不能被全部确认，需要按一定的比例来确认。

举个例子

：

假设一只基金最高限额 10 块

每天都有投资者认购 4 块钱

3 天总的认购金额 12 块，超出了最高限额的 10 块。这样投资者的认购金额就不能全部确认为基金份额。

用什么办法合理地确认最终认购金额，退回多认购的金额？

在末日比例配售的规则下：

第一步

要先计算末日认购申请确认比例，末日认购申请确认比例=(基金规模限额－认购期内认购末日之前有效认购申请金额)/末日有效认购申请金额（公式中的金额均不包括利息）。

具体到这个例子，就是[10-(4+4)] / 4，所以在这个例子里，末日配售比例为 50%

第二步

计算最后一天认购的不同投资者的确认金额：

投资者认购申请确认金额=末日提交的有效申请金额 X 末日认购申请确认比例

比如上面这个例子，如果小博最后一天认购了 4 元，那小博最终被确认的认购金额=4x50%=2元。

那也不一定，也会出现一种情况，募集开始的第一天，认购资金就超过了最高限额。那么所有认购资金，都需要按比例配售。

所以，末日比例配售，说不定发行第一天就被触发了。像周一发行的

博时科创主题 3 年封闭混合基金

就触及了限定额度，采用末日比例配售规则确认全部认购份额。

基金投资需谨慎

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