【推荐】买基金，应该了解一下单位净值、累计净值和复权净值有什么区别-基金单位净值怎么算

Rose 2025年04月28日 18:01 0

买基金，应该了解一下单位净值、累计净值和复权净值有什么区别

购买基金的朋友都知道，买基金要看净值。但是基金的净值有好几种，单位净值、累计净值、复权净值，它们都是干什么的呢？究竟如何去计算我们投资收益，很多朋友因为基金的净值被搞得晕来转去，连自己的收益都算不清。今天，就来讲讲基金的净值。

1 单位净值

基金的单位净值指的是每份基金的净值。买基金就像买商品一样，商品有单价，单位净值就相当于基金的单价。具体的计算方法上，基金的单位净值等于基金的总资产减去基金负债以后再除以基金的总份额。

单位净值有什么用呢？最常见的用途就是计算我们买入或者卖出了多少基金。举例说明，如果一只基金的单位净值是1.0000元每份，我们买入了1000元，计算得出最终买入了1000份基金份额。如果之后基金的单位净值上涨到了1.1000元，此时我们仍然持有1000份基金，如果卖出全部份额，我们将获得1100元，获利100元。

短期内，基金单位净值可以反应基金的盈亏情况。不过当我们去查询基金单位净值的历史数据时，会发现有些时候单位净值会出现剧烈的下跌！不过我们的资产却没有减少，这是怎么回事呢？

举例说明，如上图所示，在2017年1月17日那天，富国中证红利指数增强A(100032)的单位净值从1.3850下跌到1.0940。如此巨大的单位净值变动主要在于当天基金进行了分红操作，需要注意的是，分红并不是基金的一份额外收入，分红只是基金经理将基金的一部分资产以现金形式返还给投资者，所以，分红以后基金的单位净值会出新明显的下降，我们基金账户上的资金少了，手头的现金多了，我们的总资产并没有因为分红出现增加或者减少。

除了分红以外，还有一种少见的操作也会影响基金的单位净值——拆分。基金拆分是在不影响投资人总资产的前提下，改变基金的单位净值以及总份额。一般来讲，拆分以后，基金的单位净值下降，份额增加，总资产不变。

由于基金分红或者拆分会影响到基金的单位净值，所以我们没有办法通过基金的单位净值去衡量基金的历史收益，这个时候，累计净值出现了。

2 累计净值

基金累计净值指的是基金的单位净值加上基金的历史分红，反映了每份基金的历史收益情况。通过累计净值，能够一定程度上衡量一只基金的收益能力。

由于基金的累计净值已经将基金的分红重新考虑了进去，所以基金的累计净值曲线不会出现之前那种“笔直式下跌”。对比一下，下图即是富国中证红利指数增强A的累计净值曲线。

不过，累计净值的计算方式默认分红是以现金形式返还给投资者，还有很多投资者喜欢将分红所得的收入再次投入到基金中，也就是分红再投入。选择分红再投入的投资者利用累计净值去计算自己的收益的时候会发现有明显的偏差，主要原因在于分红再投入的份额随着基金净值的增长也产出了收益，累计净值没有将这部分收益考虑进去，这种情况下，选择分红再投入的投资者可以应该参考基金的复权净值。

3 复权净值

复权净值是在累计净值的基础上，将基金分红再投入的收益考虑进去计算出来的净值。举个栗子：

假设一只基金最初的单位净值为1.0000元，相对的累计净值为1.0000元，复权净值为1.0000元。

基金每份分红0.1元以后，基金的单位净值出现下降，为0.9元，累计净值为0.9+0.1=1.0000元，复权净值同样为0.9+0.1=1.0000元。

假设之后基金上涨了10%，那么基金的单位净值为0.9 + 0.9 * 10% = 0.99。基金的累计净值为0.99 + 0.1 = 1.09。基金的复权净值为1.09 + 0.1 * 10% = 1.10。

最后用一张图总结一下基金三种净值的区别，理解基金的三种净值能帮我们更好的认识自己基金资产的变动。毕竟，投资这件事，一分一毫，都要清清楚楚。